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問(wèn)題一：《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》是否適用于國有參股公司？

問(wèn)題二：轉讓未實(shí)繳部分產(chǎn)權是否審計評估、進(jìn)場(chǎng)？未實(shí)繳部分如何依據評估值確定底價(jià)？

問(wèn)題三：國有控股企業(yè)定向增資與掛牌交易是否沖突

問(wèn)題四：32號令第四十六條“企業(yè)債權轉為股權”如何理解

問(wèn)題五：關(guān)于國資企業(yè)股權轉讓相關(guān)問(wèn)題

問(wèn)題六：央企與地方國企之間轉讓股權是否進(jìn)場(chǎng)，減資是否進(jìn)場(chǎng)？

問(wèn)題七：企業(yè)產(chǎn)權在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉讓是否可以豁免進(jìn)場(chǎng)？

問(wèn)題八：轉讓境外子公司股權是否必須進(jìn)場(chǎng)？

問(wèn)題九：其他股東既不同意轉讓也不行使優(yōu)先受讓權是否影響在產(chǎn)交所掛牌？

問(wèn)題十：如何理解39號文豁免進(jìn)場(chǎng)條件？不同國有控股企業(yè)進(jìn)行公開(kāi)交易的審批單位為何？

正文

問(wèn)題一：《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》是否適用于國有參股公司？

問(wèn)：《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》第二條規定：“各級國有資產(chǎn)監督管理機構履行出資人職責的企業(yè)（以下統稱(chēng)所出資企業(yè)）及其各級子企業(yè)（以下統稱(chēng)企業(yè)）涉及的資產(chǎn)評估，適用本辦法。”請問(wèn)，該條規定的“各級國有資產(chǎn)監督管理機構履行出資人職責的企業(yè)（以下統稱(chēng)所出資企業(yè)）及其各級子企業(yè)（以下統稱(chēng)企業(yè)）”是否包括國有參股公司？如果包括的話(huà)，國有參股公司屬于各級國有資產(chǎn)監督管理機構履行出資人職責的企業(yè)還是屬于各級子公司？

答2022-12-22：《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國資委令第12號）第二條的適用范圍包括國有全資、控股以及實(shí)際控制企業(yè)。國有參股企業(yè)發(fā)生《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國資委令第12號）第六條相關(guān)經(jīng)濟行為時(shí)，國有參股企業(yè)的國有股東代表應當按照國資監管相關(guān)規定發(fā)表股東意見(jiàn)。

問(wèn)題二：轉讓未實(shí)繳部分產(chǎn)權是否審計評估、進(jìn)場(chǎng)？未實(shí)繳部分如何依據評估值確定底價(jià)？

問(wèn)：1. 國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)，國有股東認繳出資只有部分到位，如不再繼續認繳，擬將未實(shí)繳部分出資對應的產(chǎn)權進(jìn)行轉讓?zhuān)欠裥枰獔绦小镀髽I(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》的規定，對該部分產(chǎn)權是否需要進(jìn)行審計評估、履行公開(kāi)轉讓程序？

2. 國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)，國有股東實(shí)繳出資為零，該部分產(chǎn)權轉讓是否需要評估？

3. 資產(chǎn)評估結果是全部股東權益價(jià)值，如公開(kāi)轉讓未實(shí)繳到位出資對應的產(chǎn)權，這部分產(chǎn)權如何依據評估值確定轉讓底價(jià)？

答2022-7-14：1. 國有及國有控股、實(shí)際控制企業(yè)轉讓所持企業(yè)股權，應當按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》（國資委 財政部令第32號）及《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國資委令第12號）的相關(guān)規定，履行決策批準、審計、資產(chǎn)評估等工作程序后，通過(guò)產(chǎn)權交易市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行。

2. 企業(yè)應當在公司發(fā)起協(xié)議中對各股東的出資義務(wù)做出明確約定，股東應當嚴格履行。國有股東尚未完全實(shí)繳注冊資本而需要轉讓股權時(shí)，應將權利受限情況予以披露，并對受讓方繼續履行出資義務(wù)提出要求。

問(wèn)題三：國有控股企業(yè)定向增資與掛牌交易是否沖突

問(wèn)：國有控股企業(yè)在不滿(mǎn)足非公開(kāi)協(xié)議增資的情況下，是否可以通過(guò)正常進(jìn)場(chǎng)掛牌實(shí)現定向增資？如不行需要通過(guò)何種方式實(shí)現定向增資？有無(wú)相關(guān)法律規定？

答2023-11-24：按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》（國資委 財政部令第32號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)32號令），企業(yè)國有資產(chǎn)交易應在依法設立的產(chǎn)權交易機構中公開(kāi)進(jìn)行，國家法律法規另有規定的從其規定。

根據您所提問(wèn)題，國有控股企業(yè)在不滿(mǎn)足32號令第四十五、四十六條中關(guān)于非公開(kāi)協(xié)議增資有關(guān)情形的情況下，應在依法設立的產(chǎn)權交易機構中公開(kāi)進(jìn)行增資，并按公開(kāi)披露的投資方資格條件和遴選方式選定投資方。

問(wèn)題四：32號令第四十六條“企業(yè)債權轉為股權”如何理解

問(wèn)：關(guān)于32號令第四十六條中提出的“企業(yè)債權轉股權”的情況中，此處的企業(yè)僅包含國有企業(yè)嗎？是否包含民營(yíng)企業(yè)對國有企業(yè)的債權轉股權的情況？

答2023-11-7： 《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》（國資委 財政部令第32號）第四十六條所述“企業(yè)債權轉股權”主要是指金融機構債權轉為企業(yè)股權行為，其他債權原則上不符合該款所屬非公開(kāi)協(xié)議增資的情形。其中“債權”是指金融機構債權，一般不包括國有企業(yè)其他類(lèi)型的應付賬款。具體可參照《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2016〕54號）及其附件規定的“轉股債權范圍以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權為主，適當考慮其他類(lèi)型債權”。

問(wèn)題五：關(guān)于國資企業(yè)股權轉讓相關(guān)問(wèn)題

問(wèn)：在一家國有控股公司中，如果非國資股東轉讓股份給國資股東，請問(wèn)這種情形下需要進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)交易嗎？

答2023-10-9：根據《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》（國資委 財政部令第32號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)32號令）第三條第一款，企業(yè)產(chǎn)權轉讓是指履行出資人職責的機構、國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)轉讓其對企業(yè)各種形式出資所形成權益的行為。32號令中企業(yè)產(chǎn)權轉讓行為規范的主體是轉讓方，即轉讓方是履行出資人職責的機構、國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)的，其轉讓所持企業(yè)股權應當按照32號令相關(guān)規定進(jìn)場(chǎng)交易。因此，非國有股東轉讓所持國有企業(yè)股權的行為不屬于32號令的規范范疇。

問(wèn)題六：央企與地方國企之間轉讓股權是否進(jìn)場(chǎng)，減資是否進(jìn)場(chǎng)？

問(wèn)：1.若A公司（央企三級子公司）與B公司（地方國有企業(yè)）共同出資成立C公司（A公司控股）合作開(kāi)發(fā)項目，AB兩公司在合作協(xié)議中約定，合作期滿(mǎn)后，A公司將持有的C公司股權通過(guò)法定程序以實(shí)繳注冊資本金為對價(jià)轉讓給B公司。請問(wèn)協(xié)議如此約定，若A公司要將其持有的C公司股權轉讓給B公司，是否也必須按照32號令《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》進(jìn)產(chǎn)權交易所公開(kāi)掛牌。

2.若A公司（央企三級子公司）與B公司（地方國有企業(yè)）共同出資成立C公司（A公司控股）合作開(kāi)發(fā)項目，合作期滿(mǎn)后，A公司可否直接通過(guò)定向減資的方式退出C公司，而無(wú)需進(jìn)場(chǎng)交易？還是即使減資退出也必須進(jìn)場(chǎng)交易？

答2022-10-3：1. 國有控股企業(yè)轉讓所持企業(yè)股權應按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》（國資委 財政部令第32號）規定進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)交易。按照《中華人民共和國公司法》相關(guān)規定，在同等條件下公司原股東可以行使優(yōu)先購買(mǎi)權。

2. 企業(yè)國有股權退出建議采取股權轉讓方式，通過(guò)產(chǎn)權市場(chǎng)公開(kāi)交易。

問(wèn)題七：企業(yè)產(chǎn)權在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉讓是否可以豁免進(jìn)場(chǎng)？

問(wèn)：企業(yè)產(chǎn)權在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉讓?zhuān)肄D讓方、受讓方均為國有獨資或全資企業(yè)的，是否可以采用非公開(kāi)協(xié)議方式轉讓企業(yè)產(chǎn)權？是否需要報同級國有資產(chǎn)監督管理機構批準？

答2022-9-26：根據《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》（國資委 財政部令第32號）第三十一條第二款，同一國家出資企業(yè)及其各級控股企業(yè)或實(shí)際控制企業(yè)之間因實(shí)施內部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權轉讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉讓方式。

問(wèn)題八：轉讓境外子公司股權是否必須進(jìn)場(chǎng)？

問(wèn)：請問(wèn)國資委管理的企業(yè)需要轉讓境外子公司的控制權時(shí)是否必須通過(guò)進(jìn)場(chǎng)交易的方式進(jìn)行？

答2022-8-3：中央企業(yè)轉讓所持境外企業(yè)股權應按照《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權管理暫行辦法》（國資委令第27號）、《關(guān)于進(jìn)一步加強中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權管理有關(guān)事項的通知》（國資法產(chǎn)權規〔2020〕70號）等有關(guān)規定執行。

問(wèn)題九：其他股東既不同意轉讓也不行使優(yōu)先受讓權是否影響在產(chǎn)交所掛牌？

問(wèn)：我司系地方省屬控股國有企業(yè)，現控股持有A公司（有限公司）55的股權，另外一個(gè)股東系民營(yíng)企業(yè)持有45股權。現我司欲轉讓持有的55股權，并向對方民營(yíng)股東送達了“征求其是否同意并行使優(yōu)先購買(mǎi)權”的意見(jiàn)征詢(xún)函，但對方民營(yíng)股東既不同意轉讓、又不購買(mǎi)擬轉讓的55股權。此等情形下，雙方股東根本無(wú)法形成關(guān)于轉讓股權的A公司股東會(huì )書(shū)面決議。按照《公司法》第71條和《公司法》司法解釋四第17條和19條的規定，此等情形下，應當視為民營(yíng)股東同意我方轉讓股權，而且若民營(yíng)股東要行使優(yōu)先購買(mǎi)權，應當在30日內行使優(yōu)先購買(mǎi)權，但對方至今也未行使優(yōu)先購買(mǎi)權。目前我方向產(chǎn)權交易所申請掛牌轉讓?zhuān)a(chǎn)權交易所根據32號令第9條規定，以我司沒(méi)有形成關(guān)于轉讓股權的股東會(huì )決議、對方股東也未放棄優(yōu)先購買(mǎi)權為由，不同意我司掛牌轉讓。

請問(wèn)：在此等情形下，產(chǎn)權交易所不同意我方掛牌轉讓的理由是否同意？我司是否必須按照32號令第9條的規定取得股東會(huì )書(shū)面決議？如果實(shí)在無(wú)法取得股東會(huì )書(shū)面決議，我司如何完善，才能具備掛牌轉讓的條件？

答2022-7-7：根據您所述情形，其他股東不放棄優(yōu)先購買(mǎi)權并不會(huì )對項目掛牌構成障礙，轉讓方可在擬受讓方和交易價(jià)格確定后，書(shū)面請其他股東發(fā)表意見(jiàn)，必要時(shí)委托律師出具律師函。　

問(wèn)題十：如何理解39號文豁免進(jìn)場(chǎng)條件？不同國有控股企業(yè)進(jìn)行公開(kāi)交易的審批單位為何？

問(wèn)：39號文涉及到在不同國有控股企業(yè)之間進(jìn)行非公開(kāi)協(xié)議轉讓的第一條：“涉及政府或國有資產(chǎn)監督管理機構主導推動(dòng)的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專(zhuān)業(yè)化重組等重大事項，企業(yè)產(chǎn)權在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉讓?zhuān)覍κ茏尫接刑厥庖蟮模梢圆扇f(xié)議方式進(jìn)行。”

1. 請問(wèn)哪些屬于“政府或國有資產(chǎn)監督管理機構主導推動(dòng)的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專(zhuān)業(yè)化重組等重大事項”，是否有細則？

2. 請問(wèn)“企業(yè)產(chǎn)權在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉讓?zhuān)覍κ茏尫接刑厥庖蟮模梢圆扇f(xié)議方式進(jìn)行”的審批單位為何？是同級國資監管部門(mén)還是國家出資企業(yè)審批即可？

答2022-6-9：根據《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)交易流轉有關(guān)事項的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權規〔2022〕39號）第一條可采取非公開(kāi)協(xié)議方式轉讓企業(yè)國有產(chǎn)權的，轉讓方和受讓方應均為國有及國有控股企業(yè)，且符合以下情形之一：（一）落實(shí)本級政府部署要求；（二）國有資產(chǎn)監督管理機構主導推動(dòng)的國有資本進(jìn)行布局結構調整和專(zhuān)業(yè)化整合過(guò)程中，需要實(shí)現資源重組目標，或者對受讓方有特殊要求的。  

企業(yè)國有產(chǎn)權非公開(kāi)協(xié)議轉讓由轉讓方所屬?lài)页鲑Y企業(yè)報同級國資監管機構批準。